Един ден, докато е на езда с приятели, принц Зигфрид се озовава край езеро и е очарован от гледката на грациозните лебеди. Един от тях е с корона на главата – това е принцеса Одета, омагьосана от зъл вълшебник, който иска да се ожени за нея. С помощта на две палави катерици принц Зигфрид ще пребори злия вълшебник, за да спази правилата на класическата приказка.